赚市场的钱还是赚企业的钱

作者: 铅笔 来源: 铅笔经济研究社 分类: 赚钱方法 发布时间: 2019-11-28 16:47

赚市场的钱还是赚企业的钱

股票投资是为了赚钱,相信没有人反对。至于巴菲特所说的,投资本身就是一种乐趣,“每天跳着踢踏舞去上班”,这个……,估计钱赚多了,也许你我也能达成这样的境界。

君子爱财,取之以道。投资股票赚钱的“道”是什么呢?我认为有两种赚钱之道。一种是赚市场也就是赚别人的钱,一种是赚股票背后企业的钱。

前一种赚钱方法,股票只是一种筹码,通过低位吸进,高位派发,赚取差价。这种赚钱方法,己之所得,即为他人所失,赚的是别人的钱。这需要投资者对人性洞若观火,对市场有高度的敏感。只有比“市场先生”更聪明的人,才能赚到这样的钱。

但是市场先生本身就是有无数个体投资者组成的,这意味着打败市场先生的人永远只可能是少数人。

后一种赚钱方法,股票代表一种所有权,一种收益的索取权。持有股票是为了分享企业的未来收益。这种赚钱方法不依赖于卖出股票,持有股票本身就能确保收益的获得,只要股票背后的企业能获得稳定可期的利润。

这种方法需要投资人对企业有很好的理解,特别是对企业的长期盈利能力有清醒的认识,避免买入“短命”公司。

赚市场的钱还是赚企业的钱?这取决于投资者的个性和能力。两种方法没有高下之分。赚市场的钱,投资者需要面对的是一个深不可测的市场;赚企业的钱,投资者需要把握企业不可知的未来命运。二者都是不确定的。

当然,正如奈特所言,利润来源于不确定性。没有风险,就没有利润。所谓无风险收益,那是银行的存款利息。

对于普通投资者来说,股票确非一个好的投资标的。因为无论是市场还是企业,都是难以把握的。相对来说,房地产投资则相对简单清晰的多。如果把房地产看做股票的话,那么很多人是抱着“赚企业的钱”的心态来投资房地产的。因为,很多人是抱着赚取长期稳定的租金收益的目的去买房的,而不是抱着短期内希望卖个高价的目的去买房的。

把房地产当做赚钱的筹码的人是不多的,房地产本身就是大多数投资人看重的收益来源。这与股市投资形成了鲜明的对比。大多数人来到股市上,还是为了赚市场的钱,股票仅仅被视为筹码,很少人有长期持股的打算。持股超过一年的人很少,更别提三年、五年乃至十年以上的长期持股。然而,后者在房地产投资上倒是很常见的,不到一年的房地产投资几乎看不到。

如前面所言,赚企业的钱的难处在于企业不是那么容易看懂的,企业的长期盈利也不是那么有保障。但是,房地产的盈利前景——租金——却是清晰易见的。只要经济在发展,合适地段的房子总是不乏人租的。而且长期来看,租金上涨速度往往也不低于通胀速度。

以此观之,房地产投资有“赚企业的钱”的特点,却在相当程度上避免了未来收益的不确定性,这是为什么房地产是一种适合大众投资的绝佳标的的原因。

但是,正因为房地产投资的收益前景显而易见,房地产也是一种很难取得超额回报的投资。因为其收益的来源——租金——长期内,不可能有超速的增长。而且,如果买房子的时候出价过高(这体现为过高的房价/租金比),长期内的投资收益将会因此进一步降低。

当然,房地产相对于股票还有一个劣势,那就是流动性严重不足。但是,如果投资人预先做好自己的财务安排,流动性问题就不那么重要了。

文/铅笔经济研究社

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