A轮B轮C轮天使轮,投资人怎么赚钱

作者: 前海国创 来源: 搜狐 分类: 赚钱方法 发布时间: 2020-07-23 17:25

A轮B轮C轮天使轮,投资人怎么赚钱

企业发展的阶段

从这个角度理解可能更准确:

(1)天使轮:非常早期,可能只是一个想法,什么都没有,甚至公司都还没注册。这时候投资的投资人,叫天使投资人。

如果没有拿天使投资的钱,企业运营了一段时间,产品出来了,但是公司还是比较弱小,这时候拿的投资也还是叫天使轮。

(2)A轮:产品雏形开始有了,还比较弱小,可能还没盈利没形成自我造血功能。这时候企业的风险还比较大,投资的投资人一般叫做风险投资人(VC);有的文娱企业一开始就是创始人自己拿钱做,没有天使投资也没有对外融资,当他融资时已经盈利几千万甚至上千万,这时候的第一次融资我认为也是A轮,这时候A轮更多是轮次的意思。

(3)B轮:公司相对成熟了模式也比较清晰,需要更多的资金来复制。这时候的投资人要么继续是风险投资人,要么PE基金开始进来。

PE基金的意思不展开阐述,直接理解为,PE基金是投资较为成熟企业的基金。

PE基金和风险投资的区别是:风险投资投更早期,那时候估值更低,愿意冒更大风险来博取更高回报;PE基金投后期,估值往往更高,他们宁可投的贵一点投更成熟企业也把投资风险降低下来。

(4)C轮:公司模式非常成熟,这时候往往企业已经有规模的利润。这时候投资的基金会以PE基金为主。

投资人怎么赚钱?

投资当然就是为了赚钱,赚钱靠的就是企业的成长带来的股权增值。

投资人中,纯自有资金的我们不多谈,主流机构是对外募资的。对外募资的基金,主要赚两个钱,一个是管理费(大概每年2%),一个是carry,一般20%,也就是基金退出本金还给投资人,利润的20%要给基金管理人。

不需要小看管理费。10个亿的基金,每年就是2000万。有的基金投资人靠运气投出一两个好项目后,就不断发基金做规模,先奔着把管理费赚了。

要赚后面的carry,就要真正退出,就是落袋为安。所以投资机构很看重退出渠道,一般有这样几个退出渠道:

01

IPO

就是在上海深圳的交易所挂牌上市(在新三板挂牌不叫IPO),IPO是最好的。

02

并购出售

投资公司跟老股东创始人一起套现。这个并购方向可以是卖给上市公司,也可以卖给别的企业。

03

卖老股

股份卖给其他投资机构,其他机构也是奔着IPO或并购的诉求来的。

04

战略投资

这是个例外,一些产业上的大企业,会为了跟核心环节的公司形成更深度关系而进行投资,这种投资对退出的诉求没那么强烈。

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